Radar

Új technológiáknak köszönhetően a következő 10 évben jelentős fordulat bontakozhat ki az energiahordozók kitermelésében, és felkészülhetünk az alacsony energia árakra. Enne oka a világgazdaság jelenlegi állapotában keresendők, ugyanis a mostani környezetben a vállalati szektor látványosan ár érzékeny lett, és minden eddiginél fontosabbá vált, hogy a termeléshez, szállításhoz szükséges energiahordozók árfolyama csökkenjen.

Erre tökéletes példa többek között a földgáz esete. A hidraulikus repesztésnek köszönhetően a földgáz kitermelés volumene az elmúlt három évben jelentősen megugrott, ugyanis a nehezebben elérhető rétegeket is be tudták vonni a kitermelésbe. Ezzel a korábbi 12 dolláros csúcsokról egészen 2 dollárig süllyedt a földgáz árfolyama. Nem meglepő, hogy Washington számára jelenleg kiemelt stratégiai fontossággal bír a földgáz piaca, ugyanis évekig a nettó importőr szerepét töltötte be az ország. Az észak-amerikai állam célja, hogy a következő években ezen változtasson, és belső fogyasztásának önellátóvá tételét követően exportőrré válhasson.  Ezen túlmenően a közúti szállítmányozást is komolyabban érintené az amerikai kormány terve, ugyanis a jövőben szeretnék elérni Washingtonban, hogy a teherfuvarozás nagy része gázüzeműként működhessen.  Az olcsó földgáz felhasználása az áram előállításában is komoly szerepet kaphat, ezzel is csökkentve a vállalatok számára a termelési költségeket.

Jelenleg a technológiát az Egyesült Államokon kívül más ország még nem alkalmazza, ugyanis a kitermelés, egyes kutatások szerint, komoly károkat okoz a környezetben. A technológia lényege az, hogy a kőzetlemezeket hidraulikus repesztéssel tágítják. A függőleges fúrással egy időben homokkal, és egyéb kémiai anyagokkal dúsított vizet engednek be a kőzetek közzé, aminek köszönhetően a kőzetlemezek kitágulnak, és üregek képződnek a föld alatt. Ezekben az üregekben gyűlik össze a kőzetek között megbúvó földgáz. Ezzel azonban a kitermelés során felhasznált kémiai anyagok bejutnak a talajvízbe, ami az ivóvíz szennyezését okozza.  

Emiatt az európai kontinensen jelenleg ellenzik ez ilyen jellegű technológia bevezetését, és más alternatív energiaforrások után kutatnak. Pontosan emiatt volt meglepő, hogy nemrégiben a lengyel kormány úgy döntött: országuk az aggályok ellenére engedélyezi ezt a kitermelési technológiát.
Az, hogy a jövőben mely régiókban terjedhet el a hidraulikus repesztés, egyelőre megjósolhatatlan. Az viszont biztosra vehető, hogy az Egyesült Államok nem fog elállni az ilyen jellegű kitermelési formától. Már csak azért sem, mert nem régiben egy kutatás során Utah államban mintegy 1500 milliárd hordóval egyenértékű gázkészletet találtak, aminek kitermelése jó időre megoldhatná Amerika energia ellátását.

Kérdés azonban, hogy Európa milyen más eszközzel lesz képes gazdaságának versenyképességét javítani. Ha nem lesznek rugalmasabbak ebben a kérdésben az öreg kontinens gazdasági döntéshozói, könnyen azzal találhatják szembe magukat, hogy az USA a gazdasági versenyben újból komoly előnyre tett szert. Márpedig az EU jelenlegi gazdasági teljesítőképessége nem hagy sok lehetőséget Brüsszelnek. Vagy feladják eddigi álláspontjukat, vagy pedig a megújuló energia előállítására fordítanak nagyobb anyagi erőforrást.

Geopolitikai hatása sem elhanyagolható a jelenlegi tendenciának. Amennyiben a gázkitermelés beváltja a hozzáfűzött reményeket, úgy a közel-kelet veszíteni fog gazdasági szerepéből, ugyanis jelenleg fontos útvonalként funkcionál a térség a cseppfolyósított gázok esetében. További fontos következményként lépne fel, hogy a globális energia politikában az arab világ jelentősen veszítene pozíciójából.

Amennyiben a befektetések területéről kívánjuk megvizsgálni a jelenlegi helyzetet, mindenképpen izgalmas évek előtt állnak azon vállalatok, amelyek a cseppfolyósított földgáz szállításában érintettek. Ezen túlmenően szintén komoly felértékelődési potenciállal rendelkeznek az üzemanyag berendezéseket gyártó, valamint olajkitermelő vállalatok. Érdemes lesz tehát figyelemmel kísérni a következő években a fejleményeket, ugyanis a fent említett országokban könnyen előfordulhat, hogy az energia árak rekord alacsony szintre süllyedhetnek.

Az elmúlt napokban szinte egy helyben toporgott az arany árfolyama, és ahogy a charton is látszik, jelentősen beszűkült a mozgástere a nemesfémnek.

A múlt héten két rossz makroadatot is kaptunk Amerikából. Egyrészről a GDP borzolta fel a befektetők kedélyeit, ami jócskán a várt alatti értéket vette fel (-0,1%, szemben a várt 1,1%-al), valamint a munkanélküliségi ráta is 0,1%-al magasabb lett az elemzői prognózisoknál.

Ennek, valamint a hétfői napon az eurózónából érkező negatív híreknek köszönhetően a befektetők azonnal a biztonságos menedéknek számító aranyba menekültek, ami így jelenleg beszorult két trendvonala közé.

Amennyiben a hangulat nem változik rövidtávon, úgy könnyen előfordulhat, hogy az arany felfelé veheti az irányt, és az 1700 dolláros szinteket is megközelítheti, szemben a jelenlegi 1675 dollárral. Ez, egy hagyományos határidős arany kontraktus esetében megközelítőleg 2500 dolláros értékváltozást eredményezhet a nyitott pozíciókban. Érdemes lesz tehát odafigyelni a nemesfémre a következő egy-két napban.

A napokban folyamatosan emelkedett az árupiacon a gyapot árfolyama, és sikeresen áttörte a 80 centes szintet a termény fontonkénti árfolyama. A folyamat nem meglepő hiszen ebben az évben várhatóan jóval kisebb területen fognak gyapotot termeszteni mint az előző évben.

A legfontosabb gyapot termelő országok azért hozták meg a termőterületek visszavágásáról a döntést, mert nehezményezték, hogy Kína mesterségesen leszorítja a termény felvásárlási árát, ami az így is rekordnak számító, 25,2 millió tonnás termés hozam mellett jelentős bevétel kiesést jelentett a gazdálkodóknak.

Így hát gyorsan meg is jött a válasz azzal, hogy jövőre a fontosabb gyapot termesztő országok csökkentik a gyapot termesztéshez szükséges vetésterületet, amivel 11%-os termés kiesés várható ebben az évben a termény piacáról.

Jelenleg márciusig tart a kínai felvásárlás, eddig mindenképpen emelkedhet a gyapot fontonkénti árfolyama, azonban kérdés, mi lesz ezután? Lesz-e érdemi hatása a gazdálkodók lépésének?

Érdemes lehet figyelemmel kísérni a terményt a közeljövőben, ugyanis érdekes fejlemények bontakozhatnak még ki a közeljövőben, és éles viták alakulhatnak ki a felvásárló és termesztő országok között.

Biztosan Önnel is előfordult már, hogy egy-egy részvény befektetésétől csak úgy tudott megszabadulni, hogy el kellett könyvelnie egy nagyobb veszteséget. Pedig vannak ilyen helyzetre is megoldások, amikkel érdemes lehet tisztában lenni, mielőtt azt a bizonyos BUY gombot megnyomjuk.

Az opciós piac számos lehetőséget biztosít a befektetőknek, amikkel kiegészítve egy-egy részvény befektetést, képesek vagyunk növelni eredményességünket.
Amennyiben hiszünk egy adott cég részvényeiben, és hosszabb távon szeretnénk azt tartani, fel kell készülnünk, hogy időközben komoly veszteségek is kialakulhatnak portfoliónkban. Annak érdekében, hogy ezt csökkentsük érdemes opciók után kutakodni.
Erre a következő lehetőségünk van. Részvény állományunkra egy meghatározott árfolyamon
eladási kötelezettséget vállalunk. Ennek esetében egy Call opciót adunk. A kötelezettség vállalásért egy adott prémiumot kapunk a piacon. Abban az esetben, ha az opció lejáratakor a részvény árfolyama nem éri el az általunk meghatározott szintet, a prémiumot teljes egészében eltehetjük, és eladhatjuk a következő határidőre a call opciót.

Nézzünk erre egy példát:

Részvény: Facebook

Vételi árfolyam: 31,03 USD

Vételi darabszám: 100

Opció típusa: Call, február 22.-ei lejárattal, 34 dolláros eladási kötelezettséggel

Opciós prémium: 86 dollár

Amennyiben nem éri el a 34 dolláros árfolyamot a Facebook részvénye, úgy a 86 dolláros prémiumot eltehetjük, és megismételhetjük az előző folyamatot. Rosszabb esetben azonban járhatunk úgy, hogy az opció lejáratakor részvényünk árfolyama a vállalt eladási szint felett van. Ekkor a következő képen nézne ki pozíciónk értéke:

Dátum: 2013. február 22.

Facebook árfolyama: 35 USD

Opción elszenvedett veszteség: 14 USD

Részvényen elért nyereségünk: (34 USD-31,03 USD)*100 db=297 USD

Nettó nyereségünk: 283 USD

Hozam: 9,1%

Jól látható tehát, hogy az ilyen típusú megoldások sokban segíthetik egy befektető munkáját. Érdemes tehát nyitott szemmel járni, és kutatni a megoldások után. Az alábbi példa a Covered Call stratégiák közé tartozik.

Miközben a közép-afrikai belpolitikai helyzet stabilizálódott a 2011-es elefántcsontparti polgárháborút követően, a kakaó keresleti-kínálati oldala felborulni látszik. Ezzel pedig 2013 egyik legizgalmasabb árupiaci terméke lehet az csokoládé alapanyaga, és a legnagyobb elemzőházak már is listájukra tették a terményt.

A kakaó termesztése elsősorban a közép-afrikai régióban folyik, így a térség jelentős befolyással bír a termény világpiaci árára. Míg 2011-ben az elefántcsontparti polgárháború hajtotta fel a kakaóbab árfolyamát (szinte lehetetlenné vált a betakarítás, és szállítás), addig mára a gazdasági világválság enyhülése, valamint az időjárási viszonyok tették meg hatásukat.

A világ legnagyobb kakaó exportőre Elefántcsontpart, a globális termesztés közel 40%-a itt folyik. A 2011-es polgárháborút követően a kormányerők igyekeztek hatalmukat megszilárdítani az országban, és hozzá láttak a mezőgazdasági reformhoz, ami jelentős hatást gyakorolt a kakaóbab piacára. A közép-afrikai ország államilag rögzíti a felvásárlási árat (ez jelenleg 1,56$/kg) annak érdekében, hogy a termesztésből élő családok lojalitását hosszú távon elnyerje. Ezzel védőhálót feszített ki az ország a kakaó számára, és nem enged teret komolyabb árcsökkenésnek a világpiacon (ez hozzávetőlegesen 2000 USD/tonna tőzsdei árfolyamnak felel meg).

Egyelőre azonban úgy néz ki, ez az árszint még messze van. A legfrissebb termésadatok alapján a közép-afrikai országokban jelentősen csökkent a termésmennyiség, ugyanis a nyár közepén egy esősebb időjárás köszöntött be a térségbe, ami nem kedvezett a kakaó termesztésének, és drasztikusan szűkítette a termény kínálati oldalát. Elefántcsontpart idei termése 20%-al csökken,míg Ghánában a betakarítás mértéke 30%-al maradhat el az előző évi szintektől.

Ezzel párhuzamosan azonban a kereslet rohamosan bővült az elmúlt hónapokban, Malajzia előrejelzések szerint idén 360 ezer tonna nyers kakaót fog feldolgozni annak érdekében, hogy az élelmiszer és a kozmetikai ipar számára fedezni tudja a megnövekedett keresleti igényeket, amit az ázsiai fogyasztás fűt jelenleg. Ezzel a dél-kelet ázsiai ország egy év alatt megduplázza termelését. A legfrissebb előrejelzések szerint idén 108 ezer tonna hiány alakulhat ki a kakaó piacán, ami azért fenyegető, mert a jelenlegi készletszintek 58 ezer tonnán vannak, ez pedig nem fogja tudni fedezni a most kialakulóban lévő deficitet.

A fenti folyamatokból adódóan a kakaó árfolyama éves csúcsokra futhat az év végére, és elérheti a 2800-3000 dolláros szinteket, ez pedig a jelenlegi árfolyamhoz képest 20%-os felértékelődési potenciált rejt magában.